一、恒大：地产大鳄借壳上市（论文文献综述）
高健[1]（2019）在《上市公司股权收购的绩效研究 ——以万科股权收购为例》文中指出中国资本市场的发展使资源配置功能得以解放,上市公司之间的相互收购也越来越频繁。股权收购的过程中涉及的减持退出,举牌购买和发行股票等大规模的股票所有权交易,公司的股权结构会因此发生改变,从而对公司的运营管理体系造成影响,不仅中小股东的利益有可能受到侵害,其对公司的绩效影响也不容忽视。股权收购行为往往伴随着高杠杆资金的使用,牵扯众多利益相关方,如果监管不慎,很容易滋生大量金融泡沫,产生金融风险。无论是从公司绩效收益、治理结构还是从维护金融市场稳定,上市公司之间的股权收购行为都是值得我们重点关注的。因此,通过分析股权收购与绩效之间的联系,可以找到股权收购过程中容易产生问题的关键点,并提出有针对性的改进措施,促进上市公司的健康成长,预防恶意收购行为的发生,维护中国金融市场的稳定发展。本文以万科受到股权收购为例,从市场绩效和财务绩效这两个方面分析了股权收购对万科公司绩效的影响。本文首先在绪论部分简要介绍了公司治理、控制权市场、股权收购与反收购的理论以及收购绩效相关概念。随后,梳理了国内外学者对于收购与反收购、收购发生后,目标公司绩效变化以及收购绩效影响因素的研究,并对这些学者的观点进行归纳总结。然后,本文第二部分将万科股权收购的全过程分为爆发、激化和收尾三个阶段进行了详尽的描述,包括各方参与者的资金投入和资金来源、特殊时点万科股权结构的变化、万科应对敌意收购的反击策略和监管层在过程中态度的变化等。本文第三部分从市场绩效和财务绩效这两个方面分析了股权收购对万科公司绩效的影响。市场绩效研究中采用事件研究法,使用累积异常收入法（CAR）选择从2014年1月1日至2015年6月1日共计344个交易日的数据对万科在股权收购期的收益率进行估计,通过计算得到的结果分析在收购方进行股权收购的时间点前后20天万科绩效的短期变化;使用购入股票到期超长收益法（BHAR）选择从2015年6月到2018年12月共计43个月作为观察期对股权收购对于万科的长期市场绩效影响进行分析。财务绩效中分别采用杜邦分析法、经济增加值法研究股权收购对万科公司绩效的影响。经过这部分研究发现,股权收购对万科绩效有正面影响,仅有几个特殊事件发生对万科绩效有负面影响。最后,分析和总结了案例中发现的问题,并从中获得了一些启示。向收购方,被收购方,监管机构和少数股东提出了具体的对策和建议。希望中国的资本市场能够逐步改善和促进中国金融市场的稳定健康发展。
郑天琪[2]（2019）在《房地产企业资产证券化融资研究 ——以荣盛发展为例》文中研究指明房地产企业在我国经济发展中起着支柱性的作用,也关系到人民的生活。而房地产行业的发展需要大量的资金,且需占用较长的时间,因此,房地产企业必须通过各种融资手段向外界融资。目前我国房地产企业融资主要依赖银行贷款,辅以股权融资和债务融资,但近年来随着国家宏观调控力度的加大与政策制度的更新和完善,银行贷款的门槛不断提高,上市融资和发行公司债的融资成本高且要求较多,房地产企业传统融资方式难以为继。此时,通过资产证券化进行融资的方式逐渐深入,拓宽了企业的融资渠道。资产证券化将流动性较差且不能及时变现的存量资产以证券发行的方式出售给投资人,发起人由此获得融资。该模式不仅融资成本较传统融资模式更低,而且所受的限制更小,因此,作为一种创新型融资方式,资产证券化逐渐被推广至各行各业,受到企业的青睐。为了更清晰地了解目前我国房地产企业融资现状以及资产证券化融资方式,本文选取了行业内具有代表性的企业进行分析,以期对房地产行业的融资方式提供建议和参考。本文以案例分析为研究方法,选取荣盛房地产发展股份有限公司购房尾款资产支持专项计划进行分析。首先,介绍资产证券化的定义以及涉及到的理论,主要包括金融创新原理、破产隔离原理和信用增级原理;其次,分析我国房地产行业资产证券化的整体现状,主要从行业发展中凸显的问题和资产证券化融资模式两个角度来研究。分析结果发现,我国房地产企业资产证券化主要存在融资规模持续上涨,单一融资渠道依赖性较大,融资方式受政策法规限制的问题,同时,我国房地产企业资产证券化模式按基础资产来分主要有既有债权证券化、不动产信托投资基金和收益权证券化;然后,分析案例公司购房尾款资产支持专项计划的动因和运作流程。从案例公司公开资料分析得出,企业采取资产证券化融资的动因主要有资产负债率不断攀升、财务指标同比下降、产业转型的大量资金需求和政策限制及市场导向。同时,通过对案例公司购房尾款资产证券化运作流程的剖析,得以了解各参与主体之间的关系;最后,通过分析案例公司购房尾款资产证券化的效果,从中得出启示。分析发现资产证券化融资方式可以盘活存量资产,改善企业财务状况;降低资产负债率,调整企业资本结构;实现表外融资,优化资产负债表;拓宽融资渠道,创新融资方式,并认为企业在进行资产证券化时,要合理运用表外融资,及时披露企业信息以及创新融资工具的同时兼顾融资成本。通过对案例的研究,本文认为房地产企业通过资产证券化的融资方式,不仅能够拓宽企业融资渠道,创新融资方式,还能够盘活存量资产,改善企业报表。本文的创新点在于通过案例公司融资模式的动因和效果分析,为房地产企业进行购房尾款资产证券化融资提供模式借鉴及启示。
李麓窈[3]（2019）在《房地产企业融资渠道及其风险研究 ——以保利地产为例》文中提出房地产行业的发展一直备受社会各界的关注,一方面,它带动着周边行业的发展,对国民经济的增长有不可忽视的重要作用,另一方面,房地产行业关乎社会民生,房地产行业的稳定发展对社会稳定、人民居住水平提升有重要的作用。由于房地产行业存在其自身的特殊性,房地产行业的融资所需资金量大、融资周期长、融资风险大,此外,目前我国房地产行业在融资方面存在很多的问题,2016年以来,宏观经济下行、国家宏观政策缩紧,房地产行业的融资问题更加的突出:大部分房企的融资渠道单一,过度依赖银行信贷系统,抗风险能力差,对于资金没有明确的计划和安排,导致资金浪费、资金利用效率低下等情况的出现,与此同时,大部分房地产企业并不重视融资风险的控制。在这样的背景下,本文聚焦于房地产企业融资模式的改善和融资风险的控制。首先,本文对融资经典理论和风险控制、风险预警相关理论进行了梳理,为后续研究奠定了理论基础;其次,从房地产行业的融资特点及现状入手,分析了现阶段下房地产行业可选的融资渠道及相应的融资风险;随后,在案例分析部分,本文选取了保利地产进行研究,重点分析了保利地产所选取的融资方式,总结了保利地产在融资方式改善方面所采取的措施及成果,此外,本文通过以小见大的方式选取了“保利南京中央公园”项目,通过对项目融资方案的分析,将保利地产的融资渠道及其在风险控制方面的措施直观的展示了出来,试图总结出对房地产融资方式改善和融资风险控制有指导性作用的建议。最后,本文基于研究结论分别从政策角度和企业角度提出了若干条建议,目的在于帮助我国房企改善融资模式,降低融资风险,以便于我国房地产行业能够持续、稳定、健康的发展。通过以上对房地产企业融资渠道及其风险的研究,本文总结了房地产企业丰富现有融资渠道的手段以及对融资风险控制的措施。在构建多元化融资模式时,首先房地产企业应当降低银行信贷比例,发展替代性融资渠道,降低企业融资成本;其次应当顺应国家政策变化,积极尝试创新型融资方式;最后可以选择和大型金融机构合作,实现“产融结合”,促进企业融资的顺利开展。而在融资风险的控制方面,房地产企业可以通过以下措施进行:第一,完善企业内部融资流程,加强内部对融资风险的重视及管控程度;第二,在项目开发全过程对融资风险进行动态控制,合理安排项目资金计划;第三,建立企业风险预警机制,对风险进行及时的响应和应对。
强国令,刘克富[4]（2018）在《“野蛮人入侵”、政府干预与双层股权结构——基于万科股权之争的案例研究》文中研究指明随着中国资本市场股权分散时代的到来,"野蛮人"出没和控制权纷争将成为中国资本市场的新常态。本文以宝万之争为例,分析了野蛮人入侵潜在的危害性以及政府干预的必要性和负面性。以宝能系为代表的保险资金,运用高杠杆资金在二级市场频繁举牌,一方面可能对实体经济造成伤害,另一方面可能引发系统性金融风险。政府干预在短期内能够保护实体经济发展,维护资本市场稳定,但从长期看,可能干扰市场化进程,破坏资本市场永续发展所需的规则和秩序。据此,本文提出建立类别股份制度,进而有效抵御野蛮人入侵,充分发挥市场配置资源的主导性。
高梦琪[5]（2017）在《万科股权之争案例分析 ——基于敌意收购与反收购视角》文中进行了进一步梳理2015年以来,中国资本市场迈入了跨越式发展时期。深港通提上日程,注册制渐行渐近,新三板长足发展,四板市场呼之欲出,多重政策逐渐推进,市场主体不断扩容,资本市场逐渐走向成熟;但通缩阴霾驱之不散,央行降息降准不断,股市跌宕发人深省,熔断机制被迫减震,供给侧“去产能”和“产业升级”需求加速推进,使得并购重组市场持续爆发。与此同时,保险市场迅猛发展,保费收入显着增长,险资投资全面放开,资产配置更加灵活,业务结构持续优化;然而负债端成本不断上升,信用风险逐渐增加,市场利率持续下行,投资项目明显不足,投资端“资产荒”严重,促使险资举牌频繁上演。由此,兼并收购成为成熟资本市场的主旋律,险资杠杆成为撬动资本市场的杀手锏,收购与反收购行为针锋相对。而其背后折射出的是,我国相关法律法规系统不完善、上市公司治理结构问题日益凸显、反收购措施滞后缺乏等痛点。万科股权之争是我国资本市场逐渐走向成熟过程中的标志性事件,其中收购方与反收购方跌宕起伏的竞争角逐和精彩绝伦的运作手法必将作为经典载入历史。因此本文以该案例为基础,基于敌意收购与反收购的视角,首先,对万科股权之争的背景及意义、研究现状及不足、研究思路及方法和创新与不足进行了说明。其次,对万科股权之争的案例概况进行描述和回顾,主要理清“万科门口的野蛮人”及相互之间的关系、敌意收购行为涉及的融资途径及杠杆路径以及万科作为目标公司采取的反收购措施。再次,对万科股权之争中敌意收购产生的原因进行分析,主要包括理论因素、宏观因素和以宝能和万科为代表的微观因素。接着,运用以上分析,对敌意收购目标公司的反收购策略进行选择性分析,分为公司治理结构方面、股权结构设计方面以及反收购措施的选择方面。最后,总结全文,得出本案例给予的启示,并对相关机构和上市公司等提出建议。本文认为,敌意收购是一种经济和法律概念,并非一定是“恶意”的,相反合法合规的收购行为可能会促进企业的健康发展和市场规则的进一步规范。与之相对应,上市公司亟需完善公司治理结构,灵活采取反收购措施,并重视中小股东利益等;监管部门也需公平对待收购与反收购行为,规范信息披露和资金组织方式,打击内幕交易和操纵市场行为等,进一步推进我国资本市场的法制化、规范化和市场化。
邹晨[6]（2017）在《万科股权收购及反收购策略研究》文中指出中国证券市场经过20多年的发展已经愈发成熟和规范,并继续向更高的水平前进。中国证券市场有关的法律法规也愈加完善,《公司法》、《证券法》不断修订完善。最新修订的《上市公司收购管理办法》的出台,进一步减少了上市公司收购方的收购成本,为国内上市公司股份的收购行为提供了便利。股权分置改革的不断推进和全流通时代的到来也益于对上市公司股份的收购。此外,近年来我国保险资金和其他机构闲余资金持续较快增长,为保险机构和其他证券投资机构收购上市公司股权提供了资金保证。但是保监会对保险资金在证券市场的使用规范已经作出了确切说明,明确指出保险资金的运用必须稳健,同时遵循安全性原则。从2015年1月开始至2016年底,宝能集团旗下的前海人寿、钜盛华和安邦保险集团、恒大地产集团分别先后买入万科企业股份有限公司流通股,并均达到举牌底线。三大收购方在万科管理层并不支持举牌的情况下举牌地产公司万科,给万科股价带来剧烈波动,并引发万科的控股权争夺战,在我国证券市场引起强烈反响。本文从各收购方收购万科股份前万科的股权结构分析和财务投资价值分析入手,研究了万科股权恶意收购问题,并运用证券、法律等理论和知识,提出了万科可以采取的反收购策略,并总结归纳出此次万科股权争夺事件对我国上市公司股权所带来的启示。
陈玉洁[7]（2017）在《万科股权收购案例分析》文中认为随着我国资本市场的逐步发展,针对上市公司并购的案例时有发生。在这其中,针对万科的股权收购案引起了各方的关注。一方面,万科是我国房地产的龙头公司之一,规模大、盈利强,最初的收购者宝能仅仅是一个未上市的民营集团。这种“蛇吞象”的收购激起了市场的好奇心。更重要的一方面,以往我国资本市场上的并购以由政府主导某种重组整合或针对“壳资源”的借壳上市为主,这种针对万科这样的蓝筹股的敌意收购十分罕见。并且,这次万科股权之争的起点是一个完全由实现主导的并购行为,这也表明我国资本市场不再仅仅是上市公司“圈钱”的渠道,而开始真正发挥监督上市公司管理层的作用。本案例无论是对于要防御敌意收购的上市公司还是想要收购上市公司的投资者有或是金融监管机构,都具有十分重要的借鉴意义。本文以万科股权收购案例为切入点,运用了理论分析与案例分析相结合的研究方法来分析本案例所反映的问题。首先从理论上分析了并购的动因和类型,敌意收购与反收购的方法以及当前金融监管制度以及可能存在的问题。其次介绍了本次并购案例的发展过程。然后是本文的重点,分析了标的公司为何会引来敌意收购,各个收购者的收购动机,和反映出的金融监管存在的问题。最后在前文分析的基础上,分别对上市公司、监管者、收购者和普通股民提出建议。
杨卫荣[8]（2016）在《A商业地产公司经营战略研究》文中提出房地产业是国民经济的重要组成部分,占有非常重要的地位和作用,而商业地产作为房地产行业的新兴行业和重要行业,近年来楼市进入深度调整期,商业地产受到前所未有的关注,开发商、地方政府、运营商等齐头并进,掀起了一波商业地产扩张的高潮,特别是2003年以来,中国商业地产开发总量一直保持着每年20%左右的增速,发展速度之快、规模之大,引起了全球的关注。住宅市场经过多年的发展,开发模式、理论等相对成熟了,但是商业地产由于在我国起步时间相对较晚,商业地产完善的发展概念和模式在近期才有。况且商业地产比住宅更加复杂,对企业的资金要求、运营能力要求更高,现有商业地产市场存在着盲目开发、对商业规律不了解、决策不科学、开发的项目空置率高、盈利率能力较低等问题。因此,研究商业地产的经营战略具有很现实的意义。在这背景下,本文通过以战略管理理论为理论依据,结合国内外研究的成果,在企业战略管理的理论基础上,采取了文献研究法、个案分析方法、定性与定量分析方法、对比分析法、VRIO模型分析、运用SWOT分析方法、五力模型等方法。首先研究了我国商业地产发展历史、总结现状及分析发展趋势,为后续分析提供行业理论依据。其次通过对A公司所处的内外部环境进行分析和评价,找出公司的优劣势、机会点及威胁点等,在此种分析的基础上,为实现企业长远发展,对A公司的经营战略进行深度的剖析研究。最后通过科学合理的分析,全面系统地阐述了企业的经营范围、市场范围、经营方式、经营定位、企业的关键成功因素等,研究得出了A公司必须进行战略目标设定,以使A公司更加健康快速的发展,在未来10年内,A公司的使命就是向社会提供优质的城市设施和服务,A公司的战略目标是继续保持和巩固玉林市龙头房企的地位,聚焦拳头产品,以轻资产模式发展开发项目,在广西自治区的多个城市的主要商圈和新城区进行布点,成为广西领先的区域性的商业地产开发商。并在公司的经营定位和战略目标的基础上,结合公司的现有实际情况,对公司的组织管理、人力资源管理、财务管理、营销管理等进行有效组合和变革,提出相应的实施措施。通过对A公司经营战略的研究和总结,旨在为A公司的长期健康发展提供科学合理的战略支持,同时也希望能对国内同行起到抛砖引玉的作用,为商业地产的运作提供一些参考意见。
张小平,CFP[9]（2016）在《恒大何以进入世界500强》文中研究表明2016年7月20日晚,《财富》"2016年世界500强排行榜"出炉。而值得注意的是,万科、万达、恒大和美的等来自中国的12家企业逆势首次上榜。其中仅用了20年就进入世界500强的恒大,无疑是一匹黑马——恒大各项核心指标近年保持高增长态势,其中2015年营业收入较2009年上市时的57.2亿
王亚娇[10]（2015）在《房地产企业入股银行的收益和风险分析》文中指出2013年末2014初掀起了房地产企业入股银行的新高潮,“房地产企业联姻银行”成为了近期房地产市场的一个热点,特别是万科入股徽商银行、恒大不断增持华夏银行、越秀收购创兴银行,诸多标杆性房地产企业纷纷把投资触角伸向了银行业,引起了社会各界的广泛关注。本文以房地产企业入股银行这一事件为研究对象,对房地产企业入股银行的收益和风险进行了详细的论述。目前,关于房地产企业入股银行的系统性研究还比较少。因此,本文无论对于房地产行业的研究还是银行业的研究都具有一定的意义,弥补了房地产业和银行业相关研究的部分空白。金融化、细分化、产业化和国际化是未来国内房地产企业转型发展的主要方向,其中最大的一个转型就是房地产金融化。而随着国家政策对民营资本进入银行业的鼓励和对民营银行的松绑,房地产金融化找到了一条新路径—入股银行。因此,本文也是在房地产企业转型和房地产金融化这一大背景之下展开论述的,分别从横向和纵向、宏观和微观、短期和长期等多角度分析论述了房地产企业入股银行这一问题。首先是对房地产企业入股银行的概述,对房地产金融化、房地产企业入股银行的原因、房地产企业入股银行的发展历程和特征进行了简单介绍。然后运用案例分析法和图表分析法,并且列举了大量数据,分别对房地产企业入股银行的收益和潜在风险进行了详细的分析论证。最后针对房地产企业入股银行可能出现的风险,分别从房地产企业和监管层两个角度提出了防范和控制风险的对策建议。
二、恒大：地产大鳄借壳上市（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、恒大：地产大鳄借壳上市（论文提纲范文）
（1）上市公司股权收购的绩效研究 ——以万科股权收购为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 资本市场 |
| 1.1.2 公司并购 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 现实意义 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.3.1 案例分析法 |
| 1.3.2 定性与定量相结合法 |
| 1.4 相关概念和理论基础 |
| 1.4.1 公司治理理论 |
| 1.4.2 控制权市场理论 |
| 1.4.3 股权收购与反收购的相关理论 |
| 1.5 文献综述 |
| 1.5.1 收购与反收购的相关研究 |
| 1.5.2 收购后目标公司绩效变化的研究 |
| 1.5.3 收购绩效影响因素的研究 |
| 1.5.4 文献述评 |
| 1.6 研究内容及框架 |
| 1.6.1 研究内容 |
| 1.6.2 研究框架 |
| 2 万科并购案例描述 |
| 2.1 举牌前万科基本情况概述 |
| 2.1.1 万科历史沿革 |
| 2.1.2 万科股权结构 |
| 2.2 宝能系基本情况概述 |
| 2.2.1 宝能系股权结构 |
| 2.2.2 宝能系资金来源 |
| 2.3 万科股权之争全过程 |
| 2.3.1 爆发阶段 |
| 2.3.2 激化阶段 |
| 2.3.3 收尾阶段 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 股权收购对万科公司绩效的影响 |
| 3.1 市场绩效分析 |
| 3.1.1 股价变化分析 |
| 3.1.2 短期市场绩效 |
| 3.1.3 长期市场绩效 |
| 3.2 财务绩效分析 |
| 3.2.1 杜邦分析法 |
| 3.2.2 经济增加值法 |
| 3.2.3 平衡计分卡法 |
| 4 案例的启示与建议 |
| 4.1 对被收购方的启示与建议 |
| 4.1.1 管理者加强企业控制 |
| 4.1.2 完善企业制度 |
| 4.1.3 争取社会舆论帮助 |
| 4.1.4 保证原股东的权益 |
| 4.2 对收购方的启示与建议 |
| 4.2.1 资本是实体经济发展的推动力 |
| 4.2.2 收购行为以长期发展为目标 |
| 4.2.3 合理使用杠杆资金 |
| 4.3 对监管层的启示与建议 |
| 4.3.1 监控保险公司的金融产品 |
| 4.3.2 监控高杠杆资金的使用 |
| 4.3.3 果断采取行政干预手段 |
| 4.4 中小股东的启示与建议 |
| 4.4.1 积极行使股东权利 |
| 4.4.2 提高投资专业化水平 |
| 5 总结与展望 |
| 5.1 研究总结 |
| 5.2 研究不足与展望 |
| 5.2.1 研究不足 |
| 5.2.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）房地产企业资产证券化融资研究 ——以荣盛发展为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 导论 |
| 1.1 选题背景和研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 房地产企业资产证券化融资的动因研究 |
| 1.2.2 房地产企业资产证券化融资的发展研究 |
| 1.2.3 房地产企业资产证券化融资的效果研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 2 房地产企业资产证券化融资理论基础 |
| 2.1 资产证券化 |
| 2.2 金融创新原理 |
| 2.3 破产隔离原理 |
| 2.4 信用增级原理 |
| 3 房地产行业资产证券化融资现状 |
| 3.1 房地产行业现有融资方式 |
| 3.1.1 银行贷款 |
| 3.1.2 上市融资 |
| 3.1.3 债券融资 |
| 3.1.4 利用外资 |
| 3.1.5 资产证券化 |
| 3.2 房地产行业融资存在的问题 |
| 3.2.1 融资规模持续上涨 |
| 3.2.2 单一融资渠道依赖性较大 |
| 3.2.3 融资方式受政策法规限制 |
| 4 荣盛发展购房尾款资产证券化动因及运作流程 |
| 4.1 荣盛发展进行资产证券化动因分析 |
| 4.1.1 资产负债率不断攀升 |
| 4.1.2 财务指标同比下降 |
| 4.1.3 产业转型需拓宽融资渠道 |
| 4.1.4 政策限制及市场导向 |
| 4.2 荣盛发展购房尾款资产证券化运作分析 |
| 4.2.1 交易主体和参与机构 |
| 4.2.2 基础资产 |
| 4.2.3 运作流程 |
| 5 荣盛发展购房尾款资产证券化效果分析及启示 |
| 5.1 荣盛发展购房尾款资产证券化效果分析 |
| 5.1.1 盘活存量资产,改善财务状况 |
| 5.1.2 降低资产负债率,调整资本结构 |
| 5.1.3 实现表外融资,优化资产负债表 |
| 5.1.4 创新融资方式,突破评级限制 |
| 5.2 荣盛发展购房尾款资产证券化局限性 |
| 5.2.1 融资规模不大且成本较高 |
| 5.2.2 基础资产或存在违约风险 |
| 5.2.3 金融工具受利率波动影响 |
| 5.3 荣盛发展购房尾款资产证券化案例启示 |
| 5.3.1 资产证券化可拓宽企业融资渠道 |
| 5.3.2 合理运用资产证券化表外融资 |
| 5.3.3 创新融资工具同时兼顾成本 |
| 6 房地产行业资产证券化融资发展建议 |
| 6.1 合理选择基础资产并控制风险 |
| 6.2 优化房地产行业资产证券化的市场环境 |
| 6.3 健全法律支持体系 |
| 6.4 构建房地产资产证券化运作结构体系 |
| 7 结论 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 研究创新 |
| 7.3 研究局限 |
| 参考文献 |
（3）房地产企业融资渠道及其风险研究 ——以保利地产为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 导论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 现实意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 房地产企业融资研究 |
| 1.3.2 房地产企业融资风险研究 |
| 1.3.3 现有文献述评 |
| 1.4 研究内容和研究方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 2 理论基础 |
| 2.1 企业融资理论 |
| 2.1.1 企业融资概述 |
| 2.1.2 早期融资理论 |
| 2.1.3 现代融资理论 |
| 2.1.4 新兴融资理论 |
| 2.2 风险管理理论 |
| 2.2.1 风险管理基本概念 |
| 2.2.2 风险管理程序 |
| 2.2.3 风险管理策略 |
| 2.2.4 风险预警理论 |
| 3 我国房地产行业融资现状及风险 |
| 3.1 房地产行业融资特点 |
| 3.2 我国房地产企业融资现状 |
| 3.2.1 融资渠道单一,境外资本比例低 |
| 3.2.2 外源性融资成本较高,偿债高峰来临 |
| 3.2.3 资本结构不合理,资产负债率畸高 |
| 3.2.4 中小房企融资难度大 |
| 3.3 房地产企业融资渠道及风险 |
| 3.4 房地产企业融资风险应对现状 |
| 4 保利地产融资案例分析 |
| 4.1 保利地产概况 |
| 4.2 保利地产融资分析 |
| 4.2.1 银行信贷 |
| 4.2.2 债券融资 |
| 4.2.3 股权融资 |
| 4.2.4 信托融资 |
| 4.2.5 创新型融资方式 |
| 4.2.6 保利地产多元化融资特征 |
| 4.3 保利地产融资风险及应对措施 |
| 4.3.1 开发贷款风险及其应对措施 |
| 4.3.2 销售回款风险及其应对措施 |
| 4.3.3 定向增发风险及其应对措施 |
| 4.3.4 中期票据风险及其应对措施 |
| 4.4 保利地产融资风险控制 |
| 4.4.1 企业融资内部控制健全 |
| 4.4.2 合理安排资金计划 |
| 4.4.3 动态监控融资风险,建立风险预警机制 |
| 4.4.4 严格控制融资成本 |
| 4.4.5 尝试创新型筹资方式 |
| 5 房地产行业融资风险控制建议 |
| 5.1 政策层面建议 |
| 5.2 企业层面建议 |
| 6 结论 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究创新 |
| 6.3 研究局限与展望 |
| 参考文献 |
（4）“野蛮人入侵”、政府干预与双层股权结构——基于万科股权之争的案例研究（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、案例简介 |
| 三、“野蛮人入侵” |
| (一) 宝能系股权结构及实际控制人状况 |
| (二) 举牌资金从何而来 |
| 1. 股权质押 |
| 2. 资产管理计划 |
| 3. 发行债券融资 |
| 4. 信贷融资 |
| 5. 前海人寿保费收入 |
| (三) 宝能系收购万科的后果 |
| 四、政府对万科股权之争的干预 |
| (一) 政府干预的具体表现 |
| (二) 政府为什么要干预万科股权之争 |
| (三) 政府过度干预的后果 |
| 五、对推行双层股权结构的探讨 |
| (一) 实施双层股权结构的现实意义 |
| (二) 双层股权结构在万科运用设想 |
（5）万科股权之争案例分析 ——基于敌意收购与反收购视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 研究现状及评述 |
| 一、国外研究现状 |
| 二、国内研究现状 |
| 三、研究现状评述 |
| 第三节 研究思路和方法 |
| 一、研究思路 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 本文创新与不足 |
| 一、本文的创新 |
| 二、本文的不足 |
| 第二章 万科股权之争案例概况 |
| 第一节“万科门口的野蛮人” |
| 一、宝能集团 |
| 二、安邦集团 |
| 三、恒大集团 |
| 四、本节小结 |
| 第二节“野蛮人”的资金组织方式 |
| 一、险资举牌 |
| 二、融资融券 |
| 三、收益互换 |
| 四、股权质押 |
| 五、有限合伙 |
| 六、资管计划 |
| 七、公私募债 |
| 八、本节小结 |
| 第三节 万科采取的反收购策略 |
| 一、舆论战略 |
| 二、停牌策略 |
| 三、白衣骑士计划 |
| 四、股权激励计划 |
| 第三章 万科股权之争中敌意收购产生的因素分析 |
| 第一节 敌意收购产生的理论背景 |
| 一、敌意收购的相关概念及判定标准 |
| 二、敌意收购的形成背景及发展趋势 |
| 三、敌意收购的价值分析及监管现状 |
| 第二节 敌意收购产生的宏观因素 |
| 一、宏观经济转型升级，供给侧改革需“去杠杆” |
| 二、证券市场不断变迁，资本市场迎来“新逻辑” |
| 三、保险市场加速发展，保险资金面临“资产荒” |
| 第三节 敌意收购产生的微观因素 |
| 一、万科成为目标公司的原因 |
| 二、敌意收购公司的收购动机 |
| 第四章 万科股权之争中敌意收购的风险及影响分析 |
| 第一节 万科集团面临的风险分析 |
| 第二节 敌意收购方面临的风险分析 |
| 第三节 对各层股东的影响分析 |
| 第四节 对资本市场的影响分析 |
| 第五节 对监管机构提出的挑战 |
| 第五章 万科反收购策略的选择分析 |
| 第一节 公司治理结构分析 |
| 一、完善经理层监督制度 |
| 二、健全董事会治理机制 |
| 三、设立个性化激励机制 |
| 第二节 股权设计结构分析 |
| 一、股权结构形式 |
| 二、股权分配策略 |
| 三、股权回购策略 |
| 第三节 反收购策略分析 |
| 一、股权控制策略 |
| 二、股东会控制策略 |
| 三、董事会控制策略 |
| 四、股东权益控制策略 |
| 第六章 万科股权之争的启示及对策建议 |
| 第一节 万科股权之争的启示 |
| 第二节 对收购公司收购的建议 |
| 第三节 对目标公司反收购的建议 |
| 一、外部措施 |
| 二、内部措施 |
| 参考文献 |
| 在读期间科研成果 |
| 致谢 |
（6）万科股权收购及反收购策略研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| 英文摘要 |
| 1 导论 |
| 1.1 研究的背景、目的和意义 |
| 1.1.1 研究的背景 |
| 1.1.2 研究的目的和意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.3 论文的研究内容和方法 |
| 1.3.1 论文的研究内容 |
| 1.3.2 论文的研究方法 |
| 1.4 研究的难点及论文的主要工作 |
| 1.4.1 研究的难点 |
| 1.4.2 论文的主要工作 |
| 2 基本理论和相关概况 |
| 2.1 基本概念和理论 |
| 2.1.1 基本概念 |
| 2.1.2 基本理论 |
| 2.2 万科企业股份有限公司介绍 |
| 2.2.1 万科概况 |
| 2.2.2 万科股权争夺事件前万科股权结构及其特点 |
| 2.3 万科股权收购方介绍 |
| 2.3.1 宝能系概况 |
| 2.3.2 安邦系概况 |
| 2.3.3 恒大系概况 |
| 2.4 我国法律法规的有关规定 |
| 2.4.1 我国相关法律法规对保险资金运用的规定 |
| 2.4.2 我国证券法律原则在上市公司收购制度中的体现 |
| 3 万科的股票投资价值及股权收购产生的根源分析 |
| 3.1 万科市场估值可采取的方法 |
| 3.2 EVA估价法的相关原理 |
| 3.2.1 EVA理论 |
| 3.2.2 EVA估价法 |
| 3.3 从EVA估价法的角度对万科进行价值评估 |
| 3.3.1 2014 年万科EVA的计算 |
| 3.3.2 预测万科未来5年的EVA |
| 3.3.3 预测万科2019年之后的价值 |
| 3.3.4 万科企业价值的评估 |
| 3.4 万科股权收购的过程及其产生的根源 |
| 3.4.1 万科股权收购的过程 |
| 3.4.2 万科股权收购问题产生的根源 |
| 4 万科可采取的反收购策略分析 |
| 4.1 万科股权恶意收购的判定及万科反对收购的原因 |
| 4.1.1 万科股权恶意收购的判定 |
| 4.1.2 万科反对本次收购的原因 |
| 4.2 我国有关法律法规对上市公司反收购的规定 |
| 4.3 反收购的常见策略 |
| 4.3.1 预防性策略 |
| 4.3.2 反击性策略 |
| 4.4 万科可采取的反收购策略 |
| 5 结论及展望 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（7）万科股权收购案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 主要研究内容和框架 |
| 1.4 本文的创新之处和不足 |
| 1.4.1 本文创新之处 |
| 1.4.2 本文不足之处 |
| 2 案例介绍 |
| 2.1 标的公司介绍 |
| 2.1.1 万科的基本情况 |
| 2.1.2 万科的股权结构 |
| 2.1.3 万科的财务状况 |
| 2.2 收购方介绍 |
| 2.2.1 宝能系基本情况介绍 |
| 2.2.2 华润基本情况介绍 |
| 2.2.3 安邦保险基本情况介绍 |
| 2.2.4 恒大集团基本情况介绍 |
| 2.3 案例并购历程 |
| 3 案例分析 |
| 3.1 目标公司分析 |
| 3.1.1 万科财务、股价及股权结构分析 |
| 3.1.2 万科的委托代理问题 |
| 3.1.3 万科分析结论及反收购建议 |
| 3.2 收购者分析 |
| 3.2.1 宝能系 |
| 3.2.2 其他收购者分析 |
| 3.3 金融监管分析 |
| 3.3.1 现有监管制度的由来 |
| 3.3.2 现有监管制度存在的问题 |
| 3.3.3 本案例中监管者的态度变化分析 |
| 3.4 本案例反映的其他问题分析 |
| 4 结论和建议 |
| 4.1 结论 |
| 4.2 对策建议 |
| 4.2.1 金融监管改革建议 |
| 4.2.2 其他建议 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 攻读学位期间取得的科研成果清单 |
（8）A商业地产公司经营战略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.1.1 A公司简介 |
| 1.1.2 研究背景 |
| 1.2 研究目的和意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 商业地产概况 |
| 1.3.2 商业地产价值 |
| 1.3.3 国外研究概况 |
| 1.3.4 国内研究现状 |
| 1.4 研究的基本内容和总体思路 |
| 1.4.1 研究的基本内容 |
| 1.4.2 研究的总体思路 |
| 1.5 研究的基本框架和步骤 |
| 1.5.1 研究的基本框架 |
| 1.5.2 研究的步骤 |
| 第二章 A公司内部环境分析 |
| 2.1 A公司历史分析 |
| 2.2 A公司资源分析 |
| 2.2.1 企业无形资产分析 |
| 2.2.2 组织资源分析 |
| 2.2.3 人力资源分析 |
| 2.2.4 技术资源分析 |
| 2.2.5 信息资源分析 |
| 2.2.6 固定资产分析 |
| 2.3 A公司能力分析 |
| 2.3.1 管理能力分析 |
| 2.3.2 营销能力分析 |
| 2.3.3 招商能力分析 |
| 2.3.4 工程管理能力分析 |
| 2.3.5 融资能力分析 |
| 2.4 VRIO模型分析 |
| 2.5 公司内部环境评价 |
| 2.5.1 公司内部环境现状 |
| 2.5.2 公司内部环境评价 |
| 第三章 A公司外部环境分析 |
| 3.1 国家宏观环境分析 |
| 3.1.1 宏观社会经济发展环境分析 |
| 3.1.2 宏观社会政治及法律环境分析 |
| 3.2 区域环境分析 |
| 3.2.1 广西区域环境分析 |
| 3.2.2 玉林市区域环境分析 |
| 3.3 行业发展环境分析 |
| 3.3.1 我国房地产市场总体环境分析 |
| 3.3.2 我国商业地产市场分析 |
| 3.3.3 广西商业地产市场分析 |
| 3.3.4 玉林商业地产市场分析 |
| 3.4 A公司的行业竞争环境分析 |
| 3.4.1 “五力模型”的分析原理 |
| 3.4.2 行业“五力模型”的分析 |
| 3.5 竞争反应状况 |
| 3.5.1 主要竞争对手分析 |
| 3.5.2 竞争反应状况 |
| 第四章 A公司经营战略的制定与实施 |
| 4.1 SWOT分析 |
| 4.1.1 内部优势分析 |
| 4.1.2 内部劣势分析 |
| 4.1.3 外部机会分析 |
| 4.1.4 外部威胁分析 |
| 4.1.5 SWOT矩阵分析 |
| 4.2 企业经营定位 |
| 4.2.1 企业的经营范围 |
| 4.2.2 企业的市场范围 |
| 4.2.3 企业的经营方式 |
| 4.2.4 企业的经营定位 |
| 4.2.5 企业的关键成功因素 |
| 4.3 企业战略目标 |
| 4.4 A公司战略实施的主要措施 |
| 4.4.1 A公司组织架构调整 |
| 4.4.2 建立高效的人力资源管理体系 |
| 4.4.3 提升企业核心竞争力 |
| 4.4.4 加强企业文化建设 |
| 4.4.5 加强公司财务管理 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（10）房地产企业入股银行的收益和风险分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.3 研究内容 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 创新点 |
| 第2章 房地产企业入股银行概述 |
| 2.1 房地产金融化趋势推动房企入股银行 |
| 2.1.1 房地产金融化的概念 |
| 2.1.2 房地产金融化的三种模式 |
| 2.2 房地产企业入股银行的原因 |
| 2.2.1 房企意在获得资本回报，拓宽融资渠道 |
| 2.2.2 银行资金饥渴，亟需机构投资者 |
| 2.3 房地产企业入股银行的发展历程 |
| 2.3.1 萌芽期 |
| 2.3.2 形成期 |
| 2.3.3 快速发展期 |
| 2.4 房地产企业入股银行的特征分析 |
| 2.4.1 以中小型商业银行为主要入股银行 |
| 2.4.2 以发起股东和认购增资扩股为主要入股方式 |
| 2.4.3 入股银行的房地产企业类型以企业集团为主 |
| 第3章 房地产企业入股银行的收益分析 |
| 3.1 显性收益 |
| 3.1.1 股权投资收益 |
| 3.1.2 低成本融资收益 |
| 3.1.3 项目销售收益 |
| 3.2 隐性收益 |
| 3.2.1 供应链金融收益 |
| 3.2.2 社区金融服务收益 |
| 3.2.3 房企转型收益 |
| 第4章 房地产企业入股银行的潜在风险分析 |
| 4.1 房地产企业投资收益或受损 |
| 4.1.1 利率市场化下银行利润缩减 |
| 4.1.2 股市波动下房企账面价值浮亏 |
| 4.2 房地产企业过度依赖银行 |
| 4.2.1 房企丧失拓宽融资渠道的积极性 |
| 4.2.2 关联交易受限，融资便利落空 |
| 4.3 城商行无法与房企形成协同效应 |
| 4.3.1 城商行缺乏创新 |
| 4.3.2 城商行异地扩张受限 |
| 4.4 产融结合的风险扩大化 |
| 第5章 防范和控制房地产企业入股银行风险的建议 |
| 5.1 房地产企业方面 |
| 5.1.1 谨慎选择入股银行 |
| 5.1.2 对入股银行进行合理估值 |
| 5.1.3 积极拓展融资渠道，减少对银行的依赖 |
| 5.2 监管层方面 |
| 5.2.1 对房地产企业入股银行的合规性严格把关 |
| 5.2.2 对房地产企业入股银行的持股比例进行限制 |
| 5.2.3 对房地产企业入股银行可能引发的关联交易进行监管 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间取得的科研成果 |
四、恒大：地产大鳄借壳上市（论文参考文献）
- [1]上市公司股权收购的绩效研究 ——以万科股权收购为例[D]. 高健. 南京审计大学, 2019(08)
- [2]房地产企业资产证券化融资研究 ——以荣盛发展为例[D]. 郑天琪. 中南财经政法大学, 2019(09)
- [3]房地产企业融资渠道及其风险研究 ——以保利地产为例[D]. 李麓窈. 中南财经政法大学, 2019(09)
- [4]“野蛮人入侵”、政府干预与双层股权结构——基于万科股权之争的案例研究[J]. 强国令,刘克富. 金融与经济, 2018(07)
- [5]万科股权之争案例分析 ——基于敌意收购与反收购视角[D]. 高梦琪. 安徽财经大学, 2017(08)
- [6]万科股权收购及反收购策略研究[D]. 邹晨. 重庆大学, 2017(04)
- [7]万科股权收购案例分析[D]. 陈玉洁. 河北经贸大学, 2017(02)
- [8]A商业地产公司经营战略研究[D]. 杨卫荣. 华南理工大学, 2016(05)
- [9]恒大何以进入世界500强[J]. 张小平,CFP. 企业观察家, 2016(08)
- [10]房地产企业入股银行的收益和风险分析[D]. 王亚娇. 河北大学, 2015(12)